2019年12月18日,香港联合交易所有限公司(联交所)刊发有关检讨《环境、社会及管治(ESG)报告指引》及相关《上市规则》条文的谘询总结

有关修订建议获得明确的市场支持,联交所决定按所接获的意见作适当修订后,落实该等修订。

相关修订将于202071或之后开始的财政年度生效。

下表总结了现行规定及主要修订内容:

现行规定

主要修订

(1) 缩短刊发ESG 报告的时限

: 联交所鼓励发行人在刊发年报的同时刊发ESG报告,并表示将来会评估ESG报告与年报刊发时限应否一致。

《上市规则》及《ESG报告指引》亦将厘清,发行人无须向股东提供ESG报告的印刷本(应个别股东要求除外)。不过,发行人在联交所网站及其网站登载ESG报告后仍须通知股东。

(2) 加设强制披露要求

(a) 管治架构

(b) 汇报原则

《ESG报告指引》载列了汇报原则(包括「重要性」、「量化」及「一致性」),作为编制ESG报告的基础。但《ESG报告指引》没有规定发行人在报告中对其如何应用汇报原则作出披露。

  • 重要性:发行人应披露:(i) 识别重要ESG因素的过程及选择这些因素的准则;(ii) 如发行人已进行持份者参与,已识别的重要持份者的描述及发行人持份者参与的过程及结果。
  • 量化:发行人应披露:有关汇报排放量/能源耗用(如适用)所用的标准、方法、假设及/或计算工具的数据,以及所使用的转换因素的来源。
  • 一致性:发行人应披露统计方法或关键绩效指标的变更(如有)或任何其他影响有意义比较的相关因素。

(c) 汇报范围

根据现行规定,ESG报告应载列报告所涵盖的发行人集团实体及/或业务范围,但发行人可自行决定不在ESG报告汇报旗下哪些实体或营运范围而不须披露个中选择过程。若发行人不在ESG报告中汇报表现欠佳的实体或业务而不作解释,或会令投资者对发行人整体ESG表现产生误解。

增设强制披露规定,要求发行人披露汇报范围,同时披露挑选哪些实体或业务纳入ESG 报告的过程。

(3) 新增就重大气候相关事宜的披露要求

现行规定没有要求发行人披露气候转变对自身的影响。

在「环境」范畴下增设一个新层面(属于「不遵守就解释」),规定发行人披露已经及可能会对发行人产生影响的重大气候相关事宜,以及已就此采取的应对行动。

(4) 修订「环境」关键绩效指标

发行人须披露其减低排放量/废物的措施「所取得的成果」,但不须披露目标。

要求发行人说明在排放量、能源使用、用水效益、减废方面设定的目标,以及为达到这些目标而采取的步骤。

规定发行人披露范围1*及范围2*的温室气体排放量。

* 排放范围乃按世界资源研究所(World Resources Institute)/世界可持续发展工商理事会(World Business Council for Sustainable Development)在《温室气体议定书:企业核算与报告准则》(Greenhouse Gas Protocol Corporate Accounting and Reporting Standard)发布的国际汇报框架界定。

(5) 将「社会」关键绩效指标的披露责任提升为「不遵守就解释」

现行的《ESG报告指引》中的「社会」关键绩效指标属于建议披露(即自愿披露)。

将「社会」关键绩效指标的披露责任提升为「不遵守就解释」。

(6) 修订「社会」关键绩效指标

(a) 雇佣类型

现行的《ESG报告指引》建议发行人按性别、雇佣类型、年龄组别及地区划分披露雇员总数。

厘清「全职及兼职」为「雇佣类型」的其中一种例子。

(b) 死亡率

现行的《ESG报告指引》建议发行人披露报告年内因工作关系而死亡的人数及比率。

规定发行人披露过去三年(包括汇报年度)每年因工亡故的死亡人数及比率。

(c) 供应链管理

现行的《ESG报告指引》建议发行人描述有关聘用供应商的惯例、向其执行有关惯例的供应商数目、以及有关惯例的执行及监察方法。

  • 有关识别供应链每个环节的环境及社会风险的惯例;及
  • 在拣选供应商时促使多用环保产品及服务的惯例,

(d) 反贪污

现行的《ESG报告指引》没有要求发行人披露向董事及员工提供的反贪污培训的关键绩效指标。

增设关键绩效指标,规定发行人披露向董事及员工提供的反贪污培训。

(7) 鼓励独立验证

现行的《ESG报告指引》订明发行人可考虑就其ESG报告获取验证,但没有指引提及取得验证要披露哪些资料,又或取得验证的好处。

在《ESG报告指引》中订明,发行人可寻求独立验证以加强所披露ESG 资料的可信性;以及发行人若取得独立验证,应在ESG 报告中清晰描述验证的水平、范围和所采用的过程。

结语

部分新要求(尤其是缩短ESG报告发布期限及强制披露要求)可能涉及发行人ESG合规程序的大幅调整。另对于有关气候变化的新层面及有关供应链的新关键绩效指标,发行人可能是首次收集相关数据,因而需要更多时间去建立相关的必要系统。发行人宜尽早了解及熟悉新规定以及开展有关程序,调整相关汇报基建。联交所会就ESG汇报推出全新的董事网上培训,以及更新其网站上的指定网页内的其他资源。

发行人亦应参考联交所在2018年审阅报告内列出的建议。其中,联交所留意到,其审阅的某些ESG报告未能满足一项或以上「不遵守就解释」的条文。联交所提醒,此举在技术上已属违反《上市规则》。若发行人认为条文对其不重要,其必须就此提供说明。联交所亦留意到,在其审阅的ESG报告中,仅3%「不遵守就解释」的条文以「解释」的方式处理。选择「遵守」条文的比例如此之高,也许表明发行人并未妥善考虑对自身而言什么是重要的条文,又或是发行人认为以「解释」的方式处理不太可取。联交所提醒,若个别「不遵守就解释」条文对其自身而言并不重要,如实说明其实亦无不可,「解释」并非退而求其次的选择。