不只是比特币。

区块链,是一项起源于比特币的科技,然而其用途远远大于电子货币。对于金融业及金融市场来说,区块链的重要性体现在有远超于比特币的潜力。

区块链是一项交易记录。

“链”指的是一组交易记录,每一次新的交易紧接着之前一次的交易。所有之前交易组成的链形成了所有权。举个例子,这个“链”的作用相当于电子化时代以前的地契系统,早期的地契和契据本记载了所有的交易,包括原始的地契授予一直追随到现在的所有权。

交易由独立第三方机构认证。

所有交易由第三方(“矿工”)来验证以确保达到所需的各项要求,比如说确保一个卖家必须是所卖物品的所有人。这个验证过程依次序进行,且合并成记载着一系列交易的数据“块”。一旦验证后,这些“块”会被添加到原先的交易“链”中,并延长该区块链。继续之前的例子,这个过程类似于当每一次交易发生时,由旁人(第三方)来验证那些契据本,从而确保交易有效。

由一个分布式总账持有。

那些经验证后的交易记录(即“区块链”)并不只是存放在一个地方,而是同时存在于很多个电子数据位置。每一次一“块”交易被验证后就被添加至区块链(以加密的形式),并存放于所有这些位置。这个过程就类似于在网络上创建多个相同的契据副本,每一个都是一份“真实”的历史记录和现有所有权的记录。换言之,在一个电子数据位置对单一副本进行篡改并不足以修改该记录,因此安全性也能得以提升。

不需要一个开放系统来运作。

比特币用的是一个开放式的区块链,这意味着任何能够访问的人都可以参与。但这个开放性其实并不是必要的。比如说,一个不对外开放的金融机构群体可以用区块链来记录他们相互之间的交易。或者一个金融机构可以在其中仅仅记录自身的交易记录。和比特币中所提到的“矿工“不同的是,一个不对外开放的区块链中的参与者也许并不需要以获得奖励为条件来维持系统的运作。

一个“令牌”或“硬币” 。

比特币运作于一个个在比特币区块链中转让价值的“令牌” (即“比特币”)。这套程序在一些金融市场环境下可以被用到,但区块链并不需要这些“令牌”或“硬币”来使其发挥作用。

其价值在于提高了效率和安全性。

区块链创建了一个协作性的交易记录,从而形成了一个分散合作式的金融市场结构。这促使了后台办公能进行联合外包并提高了机构间联系的兼容性。同时,通过在多个地点来维护一份单独的账本记录,也为金融市场交易记录的网络安全做出了贡献。

受到政府和监管部门等机构的欢迎。

区块链的不可篡改性、安全性以及速度备受政府部门青睐。澳大利亚政府正在探索其在政府和商用环境下的运用。另外,没有了比特币的伪匿名,监管部门也会更加提倡区块链。原因之一即当交易发生时,区块链能为交易监管者提供交易可视性。

“智能合约”扩大了其实现改变的潜能。

当分布式总账以“自治性”的形式与已记录的交易合并,就创建了“智能合约”。这个过程会在每次合约中的周期性事项发生时自动激活,不仅包括付款和交付,还有在金融衍生合同下的授信或连续活动。在已经适用于集中式金融市场例如票据交换所和贸易仓储的基础上,也适用于以区块链所创立的分散式金融市场基础建设上。

仍然存在一些挑战。

这些挑战涵盖了对保密性的考虑——以加密工具来维护各方以及交易的保密性,对统一操作规程的要求,对按情况缩放调整的需求,以及考虑到与遗留系统互动所产生的费用。 同时,与集中式市场基础建设一样,法律方面针对监管部门干预的考虑也有待解决,例如当一方失去偿还能力,抑或是系统出现不稳定等不可避免的情况。