在现代公司中,公司的经营权与所有权相分离,经营者有可能为了自身目标而背离股东利益。股权激励和员工持股计划由此应运而生,旨在激励公司的实际经营者勤勉工作,协调公司利益相关者的关系,降低道德风险。

  一、 股权激励与员工持股计划

股权激励机制是现代企业制度下行之有效的激励机制。近年来,越来越多的企业通过实施股权激励计划,激励企业经营者更勤勉地工作,促进企业价值最大化的实现。中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)于2005年12月颁布的《上市公司股权激励管理办法(试行)》(以下简称“《管理办法》”)将股权激励定义为,以本公司股票为标的,对其董事、监事、高级管理人员及其他员工进行的长期性激励。

2014年6月20日,中国证监会颁布了《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》(以下简称“《指导意见》”),旨在贯彻《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中关于“允许混合所有制经济实行企业员工持股,形成资本所有者和劳动者利益共同体”的精神,落实《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(国发〔2014〕17号)中关于“允许上市公司按规定通过多种形式开展员工持股计划”的要求。《指导意见》将员工持股计划定义为,根据员工意愿,通过合法方式使员工获得本公司股票并长期持有,股份权益按约定分配给员工的制度安排。员工持股计划的参加对象为公司员工,包括管理层人员。

前述《管理办法》项下的股权激励,与《指导意见》项下之员工持股计划存在诸多差异。

在参与对象方面,根据《管理办法》,股权激励的对象包括董事、监事、高级管理人员、核心技术(业务)人员,以及公司认为应当激励的其他员工,但不应当包括独立董事;而《指导意见》则明确,员工持股计划遵循员工自愿,风险自担的原则,概括规定了员工持股计划的参与对象为本公司员工,并没有进一步对具体参与对象提出要求。

在限售期方面,《股权激励有关事项备忘录1号》规定,如果授予的股票是通过定向增发方式取得,则参照现行《上市公司证券发行管理办法》中有关定向增发的定价原则和锁定期要求确定价格和锁定期,同时考虑股权激励的激励效应;《指导意见》则规定,每期员工持股计划持有股票的锁定期为不低于12个月,公司可以自行规定更长的持股期限。以非公开发行方式实施员工持股计划,根据《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》的规定,持股期限确定为36个月。

在行政许可方面,根据《管理办法》,股权激励计划应当报中国证监会备案;而就员工持股计划,《指导意见》则规定,除非公开发行方式外,中国证监会对员工持股计划的实施不设行政许可,由上市公司根据自身实际情况决定实施。

除上述外,在认购价格、会计处理、个人所得税缴纳等方面,股权激励与员工持股亦存在区别。

  二、 税务处理

财政部、国家税务总局分别于2006年、2012年颁布了《企业会计准则第11号--股份支付》(以下简称“《11号准则》”)、《关于我国居民企业实行股权激励计划有关企业所得税处理问题的公告》(国家税务总局公告 2012 年第18号)(以下简称“《18号公告》”),规范与股权激励相关的会计及企业所得税处理。

《11号准则》明确,股份支付,是指企业为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。该准则明确,股份支付分为以权益结算的股份支付、以现金结算的股份支付,并分别规定了该等支付方式的会计确认和计量原则、会计处理规范。

在企业所得税处理方面,《18号公告》规定了以下原则:(一)对股权激励计划实行后立即可以行权的,上市公司可以根据实际行权时该股票的公允价格与激励对象实际行权支付价格的差额和数量,计算确定作为当年上市公司工资薪金支出,依照税法规定进行税前扣除。(二)对股权激励计划实行后,需待一定服务年限或者达到规定业绩条件(以下简称等待期)方可行权的。上市公司等待期内会计上计算确认的相关成本费用,不得在对应年度计算缴纳企业所得税时扣除。在股权激励计划可行权后,上市公司方可根据该股票实际行权时的公允价格与当年激励对象实际行权支付价格的差额及数量,计算确定作为当年上市公司工资薪金支出,依照税法规定进行税前扣除。

根据上述规定,对于上市公司以权益结算方式股份支付的企业所得税处理,对于上市公司以股票增值权(即现金结算的股份支付)方式进行股权激励,仍应按照工资薪金支出的扣除办法进行纳税调整。

对于员工持股计划,由于其股票来源的多样性,故不一定构成股份支付,进而亦不一定适用《11号准则》。例如,若员工持股计划的标的股票系从二级市场购买的,或通过定向增发取得的,则可能因属于市场化交易行为,不具备员工激励的特征,而不适用《11号准则》。

同时,在处理员工持股计划时,还需要考虑员工持股计划是否包含只够薪酬成分,即《企业会计准则第9 号——职工薪酬》的适用问题。

就股权激励、员工持股计划的个人所得税缴纳,主要适用的法规有《国家税务总局关于股权激励有关个人所得税问题的通知》(国税函〔2009〕461号)、《国家税务总局关于个人所得税有关问题的公告》(国家税务总局2011年第27号公告)、《财政部、国家税务总局关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》(财税〔2005〕35号)、《财政部、国家税务总局关于上市公司高管人员股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的通知》(财税〔2009〕40号)、《财政部、国家税务总局关于股票增值权所得和限制性股票所得征收个人所得税有关问题的通知》(财税[2009]5号)、《财政部、国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》(财税[2012]85号),公司须按前述法规的规定,处理与之相关的纳税申报、代扣代缴事宜。