目前,南非金融部门正在进行大规模的监管改革,预计将在2016年某个时间点出台《金融部门监管法案》,依据该法案,可能会在近期建立起“双峰”监管模式。

本文总结了政府自2011年首次宣布改革计划以来这几年的改革成果,重点考察将要设立的机构,金融稳定的重要性,以及改革之后将要设立的执行与审查机制。同时,也为金融部门正在进行中的进一步改革提供了概述。

最近金融部门的改革

双峰监管模式

最近,国家财政部总干事Lungisa Fuzile在储蓄与投资协会南非会议上表示:

我们依旧致力于看到一个耳目一新、支持金融普惠的金融部门。我们希望看到一个继续创新、通过向客户提供恰当的产品和服务来公平、妥善对待客户的金融部门。我们希望看到一个继续受到合理监管、不负双峰监管模式背后好意的金融部门。我们热切期待一个继续支持政府的重点基础设施计划,同时不损害投资者或客户储蓄资金的部门。

双峰监管模式赋予两个独立的监管机构行使金融部门的监管职责:

  • 现有的金融服务委员会将重组为金融部门行为管理局(FSCA)。FSCA负责提升和支持金融市场的效率和廉正,保障金融客户,推动公平对待金融客户。
  • 新设机构——审慎管理局将负责金融机构的审慎监管。其工作的重点为提升金融机构和市场基础设施(如证券交易所)的安全和稳健,保障金融客户免受金融机构未能履行义务时带来的风险。审慎管理局将是一个独立的机构,不过,鉴于其职责与南非储备银行(SARB)紧密关联,审慎管理局将设在SARB管理框架之内,后者将为前者提供资源。

法案要求两个机构协作履行职责。

改革的核心在于审慎管理局和FSCA有权制定适用于金融机构的广泛的审慎与行为标准。

  • 审慎标准旨在确保金融机构的安全与稳健。审慎标准可以对金融机构施加要求,如资本充足率、最低限度的资金流动性、“合适及适当人选”和风险管理等。
  • 行为标准旨在确保金融市场的效率和廉正,保护和公平对待金融客户。行为标准可以对金融机构施加要求,如“合适及适当人选”、披露、风险管理与治理、金融产品和服务的设计与适合性以及营销与分配。

新的FSCA将如何制定“产品适合性”标准,以及如何平衡创新需求和相对金融机构通过提供恰当的产品和服务来公平对待客户这一目标所承担的风险还有待进一步观察。

金融稳定

改革也注重改进制度以便监督管理“金融稳定”,也就是说金融机构可以不间断地供应并持续供应金融产品和服务,且市场对此抱有信心。SARB对金融稳定全面负责,改革赋予了SARB众多新的权力,还设立了新的咨询机构为SARB履行职责提供建议。

执行与审查机制

改革为两大监管机构提供了一套全面的调查和执行权力,包括发布指示、强制执行承诺以及行政处罚。

改革还新设了一个法院,其拥有广泛的司法权力对监管决定进行审查或复议。但是,法院仅在非常有限的情况下才可替代其自身的决定。另外,改革提出设立一项监督机制,包括设立一个统摄全局的监督委员会。

未来的改革

一旦这些改革落实,我们期待新一轮的改革把部门法与当前的改革议程接轨,实现金融部门“公平对待客户”的政府目标。

此外,为深陷困境的金融机构创建一个综合性处理方案的工作也在进行中(决议)。这项工作的背景在于近期至少有一家银行的破产,具体操作将以海外(特别是英国)的发展经验为指导。这项工作有望在2016年末完成,其涉及的改革措施包括自救安排机制、监管机构破产前介入机制以及存款保障计划等,以保护陷入危机的金融机构的客户。